Mira cuando llama al balrog Llama de Udûn se refiere con "Llama" a que es un demonio de fuego y "de Udûn" a que es su lugar ancestral donde Morgoth los creó (aunque mejor dicho es que transformó los maiar que le siguieron en eso) aunque el lugar es más conocido como Utumno.
A tu segunda duda el anillo le fue entregado a Gandalf cuando vino de Aman a la Tierra Media por Cirdan; cuando llegaron los Istari, Cirdan vio el gran poder y sabiduría de Gandalf y le dio el Anillo de Fuego para que le ayudara en su cometido, este anillo es llevado a Valinor junto con los otros dos anillos élficos cuando Elrond y compañía parten a Aman definitivamente.