Supongo que el tema de la lujuria esta relacionado con el hecho de que los valar tomansen un cuerpo carnal para interaccionar con los restantes hijos de Eru. Los valar son esencialmente espirtus que han tomado un cuerpo, por tanto, pueden sentir carnalmente, pero dado que son substancialmente espirituales, pueden controlar el cuerpo. Es decir, por ejemplo, no necesitan comer, pero pueden comer por placer y pueden experimentar "carnalmente" el placer de una buena comida. Pero no se dejarían llevar por la gula. El placer material no es tan importante para ellos. O son capaces de controlarlo.
Con el sexo y la lujuria supongo que pasa lo mismo: pueden practicar el sexo (dado que tiene cuerpos) y seguramente experimentar placer por ello. Pero no lo necesitan y (aparte la lujuria es mala, segun Tolkien, y el sexo por el sexo es pura lujuria) por tanto, no lo practican (suponemos, porque tampoco lo sabemos).
En el caso de Morgoth, supongo que la questión es que a él (aunque entidad espitual en un principio) le da igual dejarse llevar por los apetitos del cuerpo. Dado que tiene cuerpo, puede sentir apetitos carnales, dado que es inmoral, es capaz de dejarse llevar por ellos. Por tanto, puede ser lujurioso. Como es un vala, yo supongo que podría controlar los deseos de su cuerpo perfectamente, pero la diferencia entre él y los otros valar estaría en que al él le encantaban los apetitos carnales y a los otros, no (en serio, no quiero imaginarme las orgías que se debía montar con l@s avari que secuestraba, en fin…)