Revisando el libro (capítulo "El Anillo va hacia el Sur"), la verdad es que parece que Gandalf no tiene ni idea de qué es lo que hay en Moria, incluso llega a pensar que podría haber enanos. No es hasta "El Puente de Khazad-Dum" cuando sabe que es un Balrog:

En definitiva: en las películas SÍ sabe que hay algo de más importancia que un troll, pero en el libro no.