Una cálida bienvenida

Tras la huida de los enanos de los Elfos de los Bosques, Bilbo escuchó la conversación de los elfos de las balsas. Se dio cuenta de que habían tenido mucha suerte de haber escapado de la forma en que lo habían hecho. Vio que el camino que Beorn les había indicado que siguieran llegaba a un «fin incierto y poco transitado en el límite oriental del bosque».

Al cabo de un rato llegaron al Lago Largo , y Bilbo se maravilló ante su tamaño. Llegaron a la Ciudad del Lago, un pequeño conjunto de cabañas y edificios construidos sobre pilotes sobre el agua. A lo largo de las orillas se podían ver las ruinas de una ciudad más grande, en estado de descomposición.

El primer enano en ser sacado fue Thorin, que apenas estaba vivo, y Bilbo le indicó que «se diera unas palmadas en los brazos y se frotara las piernas». Cuando Bilbo llamó a las barricas, solo seis enanos pudieron responder: Dwalin y Balin eran los que estaban peor; Bifur y Bofur estaban mejor, pero no querían ayudar; Fíli y Kíli habían salido mejor parados y solo tenían unos cuantos moratones (Fíli dijo que esperaba no volver a oler manzanas nunca más, ya que sus barriles habían estado llenos de ese olor); Bombur estaba dormido o inconsciente; y Dori, Nori, Ori, Óin y Glóin estaban apenas con vida.

En Ciudad del Lago, Thorin pidió ver al Amo de Ciudad del Lago. Este estaba celebrando un banquete en ese momento y todos los enanos se unieron a él (estaban muertos de hambre, ya que llevaban varios días sin comer). Recibieron una cálida bienvenida, y a Thorin, el nieto de Thrór, el Rey Bajo la Montaña, lo trataron como a un héroe. La opinión que los Enanos tenían de Bilbo mejoró y lo elogiaron. Pero, por desgracia, Bilbo tenía un resfriado tan fuerte que sus intervenciones en el banquete se limitaron a «Muchas gracias».

Tras pasar dos semanas en Ciudad del Lago, Thorin y Compañía decidieron partir hacia la Montaña Solitaria.